冰球突破豪華版甬興證券有限公司汪玲,夏明達近期對甘源食物002991）舉辦考慮并揭橥了考慮呈報《甘源食物23年報及24Q1功績(jì)點(diǎn)評：品類(lèi)渠道協(xié)同繁榮，增加勢能優(yōu)良》，本呈報對甘源食物給出買(mǎi)入評級，方今股價(jià)為74.22元。

　　多品類(lèi)與全渠道協(xié)同繁榮，發(fā)動(dòng)收入端高增。2023年歸納果仁及豆果/青豌豆/瓜子仁/蠶豆/其他系列分辨告竣營(yíng)收5.0/4.7/2.7/2.3/3.6億元，分辨同比+32.2%/+26.0%/+18.4%/+11.0%/+43.3%，老三樣等重點(diǎn)品類(lèi)連續擴容，歸納果仁及豆果收入增加主因蝦條豆果與繽紛歸納果仁功勞增量，薯片、雪餅、仙貝等產(chǎn)物銷(xiāo)量增加發(fā)動(dòng)其他系列收入增加；2023年經(jīng)銷(xiāo)/電商/其他形式分辨告竣營(yíng)收15.7/2.2/0.5億元，分辨同比+27.6%/+29.4%/+9.9%，公司周旋全渠道繁榮計謀，連續深耕古代商超體例，加深與零食量販店團結，并增加新興渠道團結，發(fā)賣(mài)領(lǐng)域連續增加。

　　利潤擢升明顯，主因本錢(qián)回落及領(lǐng)域效應表示。2023年公司毛利率36.2%，同比+2.0pct，估計主因棕櫚油、夏威夷果仁等原資料采購本錢(qián)同比低落顯著(zhù)，以及安陽(yáng)工場(chǎng)領(lǐng)域效應慢慢開(kāi)釋發(fā)動(dòng)坐蓐本錢(qián)低浸，發(fā)賣(mài)/統造(含研發(fā))用度率分辨為11.5%/5.0%，分辨同比-2.5pct/-1.0pct食品，控費才略鞏固，2023年凈利率17.8%，同比+6.9%，贏(yíng)余才略發(fā)揮亮眼。

　　產(chǎn)物及渠道連續發(fā)力，24年增加勢能優(yōu)良食品。老三樣產(chǎn)物加強升級，連續做精，結實(shí)商場(chǎng)職位，新品神速跟進(jìn)，連續優(yōu)化品類(lèi)。渠道端進(jìn)一步加大KA、BC、CVS等古代渠道掩蓋率，褂訕并增加零食量販店、電商平臺、社交電商和直播帶貨、O2O實(shí)時(shí)零售等新興渠道的商場(chǎng)領(lǐng)域食品，深耕全渠道計謀。

　　數據核心依據近三年揭橥的研報數據估計，信達證券601059）程麗麗考慮員團隊對該股考慮較為深遠，近三年預測確切度均值為78.04%，其預測2024年度歸屬凈利潤為贏(yíng)余4.03億，依據現價(jià)換算的預測PE為17.23。

　　該股近來(lái)90天內共有28家機構給出評級，買(mǎi)入評級23家，增持評級5家；過(guò)去90天內機構標的均價(jià)為107.64。

　　投資者聯(lián)系合于同花順軟件下載公法聲明運營(yíng)許可接洽咱們交誼鏈接任用英才用戶(hù)體驗謀略

　　不良消息舉報電話(huà)舉報郵箱：增值電信交易籌備許可證：B2-20090237甬興證券：予以甘源食物買(mǎi)入評級食品